7月25日，俄罗斯对乌克兰首都基辅发动空袭，俄乌冲突进一步升级。而就在前一天，俄罗斯轰炸了乌克兰多瑙河上靠近罗马尼亚边境的雷尼港口，对该港口造成了不可逆的伤害无法继续使用，这个港口曾被乌克兰当做黑海粮食外运协议中断后粮食海运出口的最后一条替代通道。除了俄乌冲突事件乌克兰海运港口遭到全面封锁，其通过陆运+内河出口粮食也受到了五个邻国的联合抵制，这意味着即使粮食黑海外运协议恢复或者国际社会强行恢复乌克兰粮食出口，乌克兰的粮食也很难外运。乌克兰是全球粮食生产及出口大国，受俄乌冲突矛盾进一步激化影响，全球小麦、玉米、大豆等主要粮食期货价格不同程度上涨。7月24日，彭博谷物分类指数涨5.02%。CBOT玉米期货大涨6.45%；小麦期货大涨8.6%；大豆期货涨1.68%。业内人士表示，随着国际粮价的再次大涨，粮食种植所必需的氮磷钾三大化肥的价格或将受到进一步的影响有望企稳回升。其中由于全球钾资源的集中度更高、垄断性更强，且处于本次俄乌冲突波及的核心，影响主要钾肥供给国俄罗斯、白俄罗斯的外运，该事件对于钾肥价格更有积极影响。此外，一个最直接的结果是，一些国家的农民会利用期货进行卖出套保锁定粮食销售价格，确保了种植面积和提高钾肥需求，也会支撑钾肥价格的持续上涨。

粮食大国乌克兰全部出口路线被切断，引发全球粮价上涨和粮食安全危机

由于黑海粮食协议中止伴随的系列事件，乌克兰粮食想要大规模向外出口，主要有三条传统路线已全部被切断：

第一条是海运路线，主要通过亚速海的别尔江斯克和马里乌波尔港，以及黑海的敖德萨港，而随着俄罗斯7月17日正式宣布终止黑海港口农产品外运协议，该路线已被切断。

第二条是陆运路线，一是经白俄罗斯的铁路，但受战争影响已经不能通行；二是经过波兰的铁路进行运输，但受限于乌克兰于欧盟的轨道宽度不同等因素，整个过程耗费时间长、成本昂贵，极大的限制了粮食出口。

第三条是陆路+内河运输。主要通过与罗马尼亚接壤的多瑙河上的两个主要港口，雷尼和伊兹梅尔（已受轰炸重创），运至欧洲五国波兰、保加利亚、匈牙利、斯洛伐克和罗马尼亚，进而转运出去。7月19日，波兰总理莫拉维茨基和波兰农业与农村发展部长泰卢斯宣布，上述五国已签署一项联合立场文件，希望在9月15日之后延长五国对乌克兰小麦、玉米、油菜籽和葵花籽四种谷物的进口禁令，直至今年年底。据悉，这五个国家过去大半年一直在试图限制乌克兰谷物的进口，以回应国内农民对谷物供应过剩的抗议。此前，大量乌克兰谷物进入这些乌克兰邻国的国门，并没有马上转运出去，大量粮食流入了本地市场，导致当地谷物价格暴跌，“谷贱伤农”的现象持续上演。

乌克兰粮食外运路线被全面阻断

乌克兰的农业对全球市场有着巨大的影响，玉米、小麦和大麦是其出口的主要谷物，号称“欧洲粮仓”，是世界上最大的粮食出口国之一。乌克兰每年向全球市场供应约4500万吨粮食，联合国世界粮食计划署称，来自乌克兰的粮食养活了全球约4亿人，对于世界粮食安全发挥着巨大的保障作用。

以美国农业部就2017年至2021年玉米产量和出口份额的全球平均值来看，乌克兰是继美国、巴西、阿根廷之后的全球第四大玉米生产国，占世界玉米出口的15%以上。在小麦市场，俄罗斯和乌克兰占全球小麦产量的14%，分别排名第四和第五位，其中乌克兰小麦出口占全球的10%，进一步印证了乌克兰在世界粮食供给上的重要地位和作用。

随着黑海协议终止，乌克兰海运运输受阻加上陆运及内河运输路线形同虚设，其出口运送粮食的通路已被完全阻断，直接影响到全球的粮食供给，形成供应缺口，，而这才是引发全球粮价再次波动的根本原因。随着俄乌冲突的不断升级及持续发展，乌克兰粮食出口对于粮食安全问题、粮价上涨或将产生持续的长效影响。

多重因素助推粮价上涨，带动钾肥价格或将持续回升

雪上加霜的是，在极端天气的加持下，将进一步使得全球粮食价格上涨。7月13日世界气象组织发布报告称，根据初步数据，世界刚刚经历了有记录以来最热的一周。分析指出，这或许对全球粮食产量造成不利影响，如果用电、能源价格也出现升高，将导致农业基础供给要素价格上涨，从而带动全球农产品价格上涨。美国国家海洋和大气管理局今年6月初宣布厄尔尼诺现象的到来，并表示预计厄尔尼诺现象将在冬季逐渐增强，这将对粮食产量带来极大挑战。气候现象导致的一系列影响，包括世界某些地区出现强降雨和干旱的风险增加，进一步影响粮食产量下降，导致粮价持续提升。

更需警惕的是，由于极端天气叠加黑海粮食协议持续中止等黑天鹅事件，粮食作为战略资源品，全球各国对于粮食安全保护会进一步升级，继而可能产生的外溢效益，比如触发一些粮食出口国的“粮食民族主义”，即俄乌冲突初期以及此前疫情初期，多国采取的粮食出口管控措施。近期印度已率先拉开了粮食保护禁出口序幕。

7月20日，印度政府下令暂停其出口规模最大的一类大米的出口，此举将使这个全球最大大米出口国的出货量减少约一半，有专家认为，作为占全球大米出口的40%以上的国家，且其他出口国的库存较少，这意味着，印度大米出口的减少或将导致粮价上涨。目前，全球大米价格已经在11年来的最高点徘徊。此外，印度政府还延长了小麦出口禁令有效期，并在甘蔗产量下降后对糖原料的出口也采取了限制。多因素叠加导致国际粮食价格进一步上涨。

钾肥是农作物生长三大必需的化肥之一，被广泛的施用于大田作物和经济作物，一方面体现在增加农作物产量，提高抵抗极端环境的能力，比如抗倒伏、抗病虫、抗寒等，具有不可替代的作用，另一方面体现在提高农产品品质，促进果实成熟，被誉为“粮食的粮食”。特别在各国高度关注粮食安全问题、极端天气频发及消费升级的当下，更加凸显出钾肥对于农业生产的不可或缺性。

全球钾盐资源分布极不均衡，国际钾肥市场呈现寡头垄断格局，由加拿大、俄罗斯、白俄罗斯垄断了68%的资源，是包括我国在内全球多国的战略性稀缺资源。钾肥的稳定供应也成为了事关粮食安全大局的基础。全球粮食价格将进一步上涨，将带动农民种植意愿，助推其扩大化肥尤其是钾肥的施用，进而有望刺激钾肥量价齐升。此外，由于钾肥寡头国家白俄罗斯及俄罗斯占全球钾肥供给的40%，目前受制裁仍影响贸易结算、保险及海运尚未恢复，此次黑海粮食协议事项有可能会进一步激化矛盾，也会影响其粮食及化肥外运，对市场产生较大影响。随着全球多地区种植季的逐渐来临，国际钾肥价格仍有长期上升潜力。